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信用证之风险规避

添加时间:2017-04-16 04:47 编辑:冷蝴蝶
《信用证之风险规避》 “一带一路”引领越来越多的中国企业走出去,众所周知,国际贸易基本都是长流程、多环节、收款风险极大的业务,换句话说,凡是非款到发货的项目,国外买方的信用风险就是客观存在的,例如:买方所在国发生紧急状态无法付款。 因此,出

《信用证之风险规避》


“一带一路”引领越来越多的中国企业走出去,众所周知,国际贸易基本都是长流程、多环节、收款风险极大的业务,换句话说,凡是非款到发货的项目,国外买方的信用风险就是客观存在的,例如:买方所在国发生紧急状态无法付款。

因此,出口企业应当在客观评估国外买方后,适当运用我国政策性的出口信用保险及时转移风险,从而尽最大可能地规避买方信用风险。出口企业对风险的分析和判断,既要客观地认识所获取的信息,又要针对风险提前形成有利于自身业务开展的风险规避方案。


(一)定义



信用证(Letterof Credit,L/C),是指开证银行应申请人的要求并按其指示向第三方开立的载有一定金额的,在一定的期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件,即信用证是一种银行开立的有条件的承诺付款的书面文件。信用证是目前中国企业出口贸易中最主要、最常用的结算方式。

通常还会涉及银行保函(Letter of Guarantee,L/G)、出口信用保险。



(二)当事人



1.开证行

指接受开证申请人的委托开立信用证的银行,它承担保证付款的责任。

义务:正确、及时开证;承担第一性付款责任

权利:收取手续费和押金;拒绝受益人或议付行的不符单据;付款后如开证申请人无力付款赎单时可处理单、货;货不足款可向开证申请人追索余额。


2.通知行

指受开证行的委托,将信用证转交出口人的银行,它只证明信用证的真实性,不承担其他义务,是出口地所在银行。需要证明信用证的真实性;转递行只负责照转。


3.受益人(出口企业)

指信用证上所指定的有权使用该证的人,即出口人或实际供货人。

义务:收到信用证后应及时与合同核对,不符者尽早要求开证行修改或拒绝接受或要求开证申请人指示开证行修改信用证;如接受则发货并通知收货人,备齐单据在规定时间向议付行交单议付;对单据的正确性负责,不符时应执行开证行改单指示并仍在信用证规定期限交单。

权利:被拒绝修改或修改后仍不符有权在通知对方后单方面撤消合同并拒绝信用证;交单后若开证行倒闭或无理拒付可直接要求开证申请人付款;收款前若开证申请人破产可停止货物装运并自行处理;若开证行倒闭时信用证还未使用可要求开证申请人另开。


4.议付行

指愿意买入受益人交来跟单汇票的银行。

根据信用证开证行的付款保证和受益人的请求,按信用证规定对受益人交付的跟单汇票垫款或贴现,并向信用证规定的付款行索偿的银行(又称购票行、押汇行和贴现行;一般就是通知行;有限定议付和自由议付)。

义务:严格审单;垫付或贴现跟单汇票;背批信用证;

权利:可议付也可不议付;议付后可处理(货运)单据;议付后开证行倒闭或借口拒付可向受益人追回垫款。


5.付款行

指信用证上指定付款的银行,在多数情况下,付款行就是开证行。对符合信用证的单据向受益人付款的银行(可以是开证行也可受其委托的另家银行)。有权付款或不付款;一经付款,无权向受益人或汇票持有人追索。


6.保兑行

受开证行委托对信用证以自己名义保证的银行。

加批“保证兑付”;不可撤消的确定承诺;独立对信用证负责,凭单付款;付款后只能向开证行索偿;若开证行拒付或倒闭,则无权向受益人和议付行追索。


7.承兑行

指对受益人提交的汇票进行承兑的银行,亦是付款行。


8.偿付行

指受开证行在信用证上的委托,代开证行向议付行或付款行清偿垫款的银行(又称清算行)。只付款不审单;只管偿付不管退款;不偿付时开证行偿付。


(三)风险点



1.开证行风险

建议借力中国出口信用保险公司,在交易前对开证行和买方进行全面的资信调查,并结合企业自身情况进行投保,将开证行和买方的风险均纳入保障范围,从而及时有效规避风险。

1)开证行破产、停业或被接管风险

2)开证行国家或地区发生政治风险

开证行所在国家或地区颁布法律、法令、命令、条例或采取行政措施,禁止或限制开证行以信用证载明的货币或其他可自由兑换的货币向被保险人支付信用证款项;开证行所在国家或地区,或信用证付款须经过的第三国颁布延期付款令;开证行所在国家或地区发生战争、内乱、叛乱、革命或暴动,导致开证行不能履行信用证项下的付款义务。

3)开证行资质不佳,不按惯例操作或直接与买方串通

信用证项下,一旦开证行资信状况较差或买方有意不付款而与银行串通,在实际贸易操作中往往使银行信用最终转化为商业信用。比如,孟加拉的有些银行会与买方串通,提出一些不合理甚至是根本不存在的“不符点”,以达到要求出口企业降价等目的;比如,尼日利亚的有些开证行有时会在没有声明存在不符点的情况下无理拒付、恶意拖欠或拒绝承兑;更有甚者,有些开证行在收到有关贸易单据后,先将单据交给买方审单,只有在进口商支付货款后开证行才会向国外交单行付款。


2.单证风险

《UCP500》第16条注明“当报文、信件或单据按照信用证的要求传输或发送时,或当信用证未作指示,银行自行选择传送服务时,银行对报文传输或信件或单据的递送过程中发生的延误、中途遗失、残缺或其他错误产生的后果,概不负责”。

《UCP600》对第35条“如果指定银行确定交单相符并将单据发往开证行或保兑行。无论指定的银行是否已经承付或议付,开证行或保兑行必须承付或议付,或偿付指定银行,即使单据在指定银行送往开证行或保兑行的途中,或保兑行送往开证行的途中丢失。”

有些企业为了减少中间环节,会将单证直接寄到开证行或保兑行;或者因为融资便利性等业务需求将单证交由非指定银行进行寄单索偿,那就无法享受《UCP600》提供的保障。还有一种情况就是,即使满足《UCP600》的约定,但在所谓的“指定银行”收到单证之前,单证发生上述问题,责任还是在受益人,也就是出口企业。


3.信用证交易的实质被更改风险

某特定人签字的单据,或注明货物配船部位或装在船舱内的货柜提单、或明确要求FOB可CFR条件下凭保险公司回执申请议付,这些对作为受益人的卖方来说根本无法履行或非卖方所能控制。

信用证很重要的一个特点就是单证和货物分离,凭单付款,不以货物为准。也就是说,只要“单单相符,单证相符”,开证行就应无条件付款。这个特点成立的一个很重要的依托是海运提单的存在。银行为什么能在确定单证相符后付款,就是因为银行知道其付款后,提单在自己手中,买方如果不向银行付款,他就拿不到货物。但一旦这个约束买方的方式不存在了,信用证交易的实质就会被更改,整个结算过程也就不受《UCP600》的约束,受益人的权益也就自然得不到保障了。

如果信用证规定须进一步通知才能装船、装船日期另行通知、进口许可证须核准、货物样品经检验认可等,都可能造成因不通知而不了了之,致使卖方备货后,由于货价的上涨或下跌而受损失。

规定必须在货物运至目的地后,货物经检验合格后或经外汇管理当局核准后才付款;或规定以进口商承兑汇票为付款条件,如买方不承兑,开证行就不负责任,这些已非信用证交易,对出口商也没有保障可言。

例如:信用证规定以进口商承兑汇票为付款条件,或规定必须货到后经买方检验合格后才能付款等;采用陆运、空运等运输方式或拿到的是货代提单、货物收据等(这些都不能像海运提单一样起到物权凭证的作用);1/3提单自寄买方,或近洋贸易等货权事先转移的信用证等。


4.伪造、涂改信用证或保兑信用证风险

伪造信用证,或窃取其他银行已印好的空白格式信用证,或与已倒闭或濒临破产的银行的职员恶意串通开出信用证等经寄出口商,若未察觉,出口商将导致货款两空的损失。

进口商将过期失效的信用证刻意涂改,变更原证的金额,装船期和受益人名称,并直接邮寄或面交受益人,以骗取出口货物,或诱使出口方向其开立信用证,骗取银行融资。例如:江苏某外贸公司曾收到一份由香港客商面交的信开信用证,金额为318万美元,当地中行审核后,发觉该证金额、装船期及受益人名称均有明显涂改痕迹,于是提醒受益人注意,并立即向开证行查询,最后查明此证是经客商涂改后,交给外贸公司,企图以此要求我方银行向其开出630万美元的信用证,以便在国外招摇撞骗。事实上,这是一份早已过期失效的旧信用证。幸亏我方银行警惕性高,才及时制止了这一起巨额信用证诈骗案。

所谓"伪造信用证诈骗",是指进口商在提供假信用证的基础上,为获得出口方的信任,蓄意伪造国际大银行的保兑函,以达到骗取卖方大宗出口货物的目的。例如:某中行曾收到一份由印尼雅加达亚欧美银行发出的要求纽约瑞士联合银行保兑的电开信用证,金额为600万美元,受益人为广东某外贸公司,出口货物是200万条干蛇皮,但查银行年鉴,没有该开证行的资料,稍后,又收到苏黎世瑞士联合银行的保兑函,但其两个签字中,仅有一个相似,另一个无法核对。


5.信用证“软条款”风险

建议谈判阶段,要求进口商提供信用证草本,明确开证行名称、金额、是否需要分批发运及分批承兑、是否需要保兑行、是否有偿付行、是否会有限制议付等。包买商因为对开证行的额度有限,可能无法独自买断,需要在谈判阶段将信用证分笔开出;如果遇到一些特殊原因,如外汇管制、银行信贷管理等,则可以把信用证设计为分批承兑,进而分批找不同的金融机构买断;出口商在谈判阶段就要找到合适金融机构交单,来配合后期分批福费廷的完成,并适当要求进口商在信用证条款里体现。同时,要求信用证上需特别标注“可转让”方可转让,且已转让信用证不可以再行转让;转让费用通常由出口商承担,也可另行约定。

强烈建议争议解决选择国际仲裁,当事人可以约定适用的法律,最好本国法律,次之国际公约或者第三国法律,最不利是进口国法律;如无约定,仲裁机构参考国际商会《跟单信用证统一惯例》进行裁决。

“信用证软条款”本身并不违法,属于陷阱,而非欺诈。若要规避信用证软条款,应当充分调查进口商的资信,谨慎约定贸易合同条款与信用证条款。

进口商往往利用信用证"严格一致"的原则,蓄意在信用证中增添一些难以履行的条件,或设置一些陷阱。如规定不确定,有字误以及条款内容相互矛盾的信用证。信用证上存在字误,如受益人名称、地址、装运船、地址、有效期限等打错字,不要以为是小瑕疵,它们将直接影响要求提示的单据,有可能成为开证行拒付的理由。此外,信用证中规定禁止分批装运却又限定每批交货的期限,或既允许提示联运提单却又禁止转船,或者要求的保险的种类相互重叠等,这些无疑是相互矛盾的。

不依合同开证。其条款应与买卖合同严格一致,但实际上由于多种原因,进口商不依照合同开证,从而使合同的执行发生困难,或者使出口商遭致额外的损失。最常见的是:进口商不按期开证或不开证(如在市场变化和外汇、进口管制严格的情形下);进口商在信用证中增添一些对其有利的附加条款(如单方面提高保险险别、金额、变换目的港、更改包装等),以达到企图变更合同的目的;进口商在信用证中作出许多限制性的规定等。

实践中,卖方不可疏忽大意的是虽然信用证表面规定有利于己方的条件,但有关国家或地方的法律以及有关出单部门的规定,不允许信用证上的规定得以实现,因此,应预防在先,了解在先,适当时应据理力争,删除有关条款,不应受别国法律的约束。


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